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證券分析師進(jìn)階指南

證券分析師進(jìn)階指南

定 價(jià):¥139.00

作 者: Paul D.Sonkin,Paul Johnson
出版社: 機(jī)械工業(yè)出版社
叢編項(xiàng):
標(biāo) 簽: 暫缺

ISBN: 9787111605829 出版時(shí)間: 2018-09-01 包裝:
開(kāi)本: 頁(yè)數(shù): 字?jǐn)?shù):  

內(nèi)容簡(jiǎn)介

  在華爾街,長(zhǎng)期以來(lái),新入門的分析師們都只能通過(guò)痛苦的試錯(cuò)來(lái)掌握專業(yè)能力,在無(wú)助中不斷地失敗,毫無(wú)目標(biāo)地探索,其過(guò)程無(wú)異于“火災(zāi)式洗禮”。為解決這個(gè)問(wèn)題,索金和約翰遜為那些初入投資圈的人士編寫了這本完整版“生存指南”,旨在為入門者提供了一條進(jìn)行更多探索和經(jīng)歷更少失誤的捷徑。 一項(xiàng)完美的投資交易包括兩個(gè)步驟:1)尋找高質(zhì)量的投資項(xiàng)目;2)構(gòu)思完美的說(shuō)辭并推銷出去。這本書提供了有關(guān)搜索策略、數(shù)據(jù)整合和研究、證券分析、風(fēng)險(xiǎn)分析和管理等的精辟見(jiàn)解,并結(jié)合批判性思維去為專業(yè)分析師、成熟的私人投資者、雄心勃勃的年輕分析師和并購(gòu)?fù)顿Y顧問(wèn)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)與企業(yè)財(cái)務(wù)分析團(tuán)隊(duì)們發(fā)掘完美的投資機(jī)會(huì)。

作者簡(jiǎn)介

  保羅;D.索金(紐約)是一名投資組合經(jīng)理,任職于GAMCO投資公司(紐約證券交易所代碼:GBL)。他是TETON Westwood Mighty Mites基金的投資組合經(jīng)理,主要投資小型股本證券。索金有超過(guò)20年的研究經(jīng)驗(yàn),主要研究小型、微型和新興初創(chuàng)型公司。他同時(shí)是哥倫比亞商學(xué)院的格雷厄姆&多德投資中心的執(zhí)行董事會(huì)成員。保羅;約翰遜(紐約)是Nicusa合作資本的創(chuàng)始人兼投資經(jīng)理,從2003年開(kāi)始推行私人投資合伙人機(jī)制。約翰遜有超過(guò)30年的專業(yè)投資經(jīng)驗(yàn),所涉及的投資幾乎遍布所有行業(yè)。在20年的賣方研究分析師的生涯中,他分析了科技行業(yè)的所有領(lǐng)域。除此之外,他還參與了超過(guò)100次的風(fēng)險(xiǎn)投資交易和投資銀行交易。

圖書目錄

前言

關(guān)于注冊(cè)估值分析師(CVA )認(rèn)證考試

引言 1

第一部分 完美投資 19

第1章 如何對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行估值 21

價(jià)值的三個(gè)主要構(gòu)成部分 21

本章要點(diǎn) 34

第2章 如何對(duì)企業(yè)進(jìn)行估值 35

現(xiàn)金流的定義 35

如何使用折現(xiàn)現(xiàn)金流模型計(jì)算現(xiàn)值 37

未來(lái)是難以預(yù)測(cè)的 41

如何計(jì)算債券的現(xiàn)值 42

如何計(jì)算永續(xù)債券的現(xiàn)值 44

如何計(jì)算一個(gè)企業(yè)的現(xiàn)值 44

如何使用兩階段DCF模型計(jì)算增長(zhǎng)性現(xiàn)金流的現(xiàn)值 45

如何考慮折現(xiàn)率 50

本章要點(diǎn) 55

第3章 如何評(píng)估競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和企業(yè)增長(zhǎng) 57

出售資產(chǎn)獲得的現(xiàn)金流 57

經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)創(chuàng)造的現(xiàn)金流:投資資本收益率、資本成本和超額收益 63

本章要點(diǎn) 96

第4章 如何理解有價(jià)證券的內(nèi)在價(jià)值 97

什么是“內(nèi)在價(jià)值”(intrinsic value) 97

將內(nèi)在價(jià)值視為價(jià)值區(qū)間 102

本章要點(diǎn) 110

第5章 如何認(rèn)識(shí)市場(chǎng)效率 111

市場(chǎng)效率更多的是一個(gè)法律概念 111

資金管理的圣杯:創(chuàng)造阿爾法 114

創(chuàng)造超額收益是一場(chǎng)零和博弈 116

市場(chǎng)效率的定義 121

市場(chǎng)效率的規(guī)則 127

市場(chǎng)效率規(guī)則運(yùn)作完善 129

兌現(xiàn)市場(chǎng)效率規(guī)則的運(yùn)行機(jī)制 130

本章要點(diǎn) 132

第6章 如何認(rèn)識(shí)群體智慧 133

“奧斯卡金像獎(jiǎng)獲獎(jiǎng)?wù)呤恰?nbsp;133

群體智慧對(duì)市場(chǎng)效率至關(guān)重要 136

群體智慧機(jī)制將如何兌現(xiàn)市場(chǎng)效率的基本規(guī)則 137

規(guī)則之一:信息的傳播 138

規(guī)則之二:信息的處理 139

規(guī)則之三:信息的合成 146

以群體智慧兌現(xiàn)有效市場(chǎng)假說(shuō)基本規(guī)則的例證 148

股票市場(chǎng)上的群體智慧 169

群體在大多數(shù)時(shí)候要比專家更聰明 169

群體是如何被愚弄的 172

本章要點(diǎn) 173

第7章 如何認(rèn)識(shí)行為金融 175

喜怒無(wú)常的市場(chǎng)先生 175

群體智慧變成群體瘋狂 178

群體瘋狂是非理性的嗎 192

法瑪和希勒怎么會(huì)都是正確的呢 193

有效市場(chǎng)假說(shuō)的磁性 195

信息合成的限制—群體行為受到制約 201

有效市場(chǎng)假說(shuō)仍是“一家之主” 205

我們?yōu)槭裁匆P(guān)心市場(chǎng)效率 206

本章要點(diǎn) 207

第8章 如何通過(guò)研究增加價(jià)值

信息優(yōu)勢(shì) 216

分析優(yōu)勢(shì) 218

信息優(yōu)勢(shì)+分析優(yōu)勢(shì) 224

交易優(yōu)勢(shì) 230

催化劑 231

本章要點(diǎn) 233

第9章 如何評(píng)估風(fēng)險(xiǎn) 235

風(fēng)險(xiǎn)與不確定性之間的區(qū)別 235

混淆不確定性與風(fēng)險(xiǎn)造成的錯(cuò)誤定價(jià) 236

風(fēng)險(xiǎn)與不確定性的混同在群體智慧中是如何顯現(xiàn)的 238

當(dāng)不確定性演變?yōu)轱L(fēng)險(xiǎn)時(shí) 239

安全邊際的實(shí)質(zhì)就是風(fēng)險(xiǎn) 244

確定性更高的業(yè)務(wù)反而有可能更危險(xiǎn) 244

時(shí)間最重要……而且非常重要…… 246

提高估計(jì)內(nèi)在價(jià)值的準(zhǔn)確性和精確度如何影響風(fēng)險(xiǎn) 252

提高時(shí)間范圍估計(jì)的準(zhǔn)確性和精確度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有何影響 257

風(fēng)險(xiǎn)與差異性觀點(diǎn)—有利于投資者的偏態(tài)分布 258

收益落后于大盤的風(fēng)險(xiǎn) 261

本章要點(diǎn) 264

第二部分 完美推介 267

第10章 如何選擇股票 269

與基金經(jīng)理的心理模式實(shí)現(xiàn)匹配的重要性 270

確定基金經(jīng)理的基本標(biāo)準(zhǔn) 275

錯(cuò)在哪里呢 278

確定基金經(jīng)理的估值標(biāo)準(zhǔn) 287

妨礙投資建議被采納的其他要素 287

解讀基金經(jīng)理思維,攻克雙重標(biāo)準(zhǔn) 289

其他溝通陷阱 291

本章要點(diǎn) 293

第11章 如何組織推介內(nèi)容 295

如何吸引并鎖定基金經(jīng)理的注意力 296

利用圖爾明的論證模型構(gòu)建強(qiáng)有力的論據(jù) 305

對(duì)論點(diǎn)進(jìn)行壓力測(cè)試 310

本章要點(diǎn) 313

第12章 如何表達(dá)觀點(diǎn) 314

30秒鐘的引言過(guò)程 315

2分鐘的操練 315

讓基金經(jīng)理覺(jué)得輕而易舉 316

一個(gè)簡(jiǎn)單的幻燈片模板 318

如何處理問(wèn)答部分 320

選股比賽 322

表達(dá)觀點(diǎn)—你就是裝著自己觀點(diǎn)的信封 323

推介會(huì)議的分解 336

其他不顯著的溝通障礙 338

你會(huì)怎么去卡內(nèi)基音樂(lè)廳 339

本章要點(diǎn) 340

致謝 341

藝術(shù)設(shè)計(jì)說(shuō)明 343

作者簡(jiǎn)介 346

 

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